Les expéditions d'imprimantes 3D d'entrée de gamme montent en flèche à l'échelle mondiale une fois de plus tandis que les expéditions industrielles stagnent (à nouveau)
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Les expéditions excessivement faibles d'imprimantes 3D polymères industrielles dans toutes les régions entraînent l'industrie vers le bas tandis que les systèmes métalliques continuent de croître en Chine
Les résultats du deuxième trimestre pour les expéditions mondiales de systèmes d'imprimantes 3D reflètent la tendance du premier trimestre, avec des baisses d'une année sur l'autre (YoY) dans les segments de prix INDUSTRIEL, MILIEU DE GAMME et PROFESSIONNEL, tandis que les appareils D'ENTRÉE DE GAMME ont poursuivi leur croissance explosive, selon les dernières informations du cabinet mondial de veille économique CONTEXT.
Le secteur INDUSTRIEL a continué de souffrir de la faiblesse des expéditions mondiales de systèmes polymères, en particulier des systèmes de photopolymérisation en cuve de polymères. Comme au premier trimestre 2024, les systèmes métalliques ont enregistré de meilleurs résultats, les expéditions chinoises de fusion sur lit de poudre métallique (PBF) se démarquant comme un point positif, avec une croissance de 7 % d'une année sur l'autre.
« Les dernières informations sur les expéditions mondiales de systèmes d’impression 3D mettent en évidence des tendances très différentes sur le marché du matériel haut de gamme et bas de gamme », a déclaré Chris Connery, vice-président de l’analyse mondiale chez CONTEXT. « Le ralentissement des expéditions de nouveaux équipements dans le segment INDUSTRIEL, très important, a permis aux entreprises qui se concentrent sur cet espace - en particulier les entreprises occidentales - de prendre du recul pour examiner leur propre santé financière, bon nombre d’entre elles allant ensuite de l’avant avec une consolidation attendue depuis longtemps. À l’inverse, l’accélération continue du segment ENTRY-LEVEL, centré sur le consommateur, a permis aux entreprises qui se concentrent sur ce segment de prospérer sur le moment. »
Trois évolutions clés ont marqué le deuxième trimestre 2024 :
- Le segment INDUSTRIEL a connu une baisse plus profonde, avec des expéditions en baisse de -25% sur un an, marquant le quatrième trimestre consécutif de baisse.
- Le segment PROFESSIONNEL a connu une amélioration, en grande partie grâce au lancement réussi d'un nouveau produit de Formlabs.
- La catégorie de prix ENTRY-LEVEL a connu une croissance encore plus robuste, avec des expéditions en hausse de 65 %.
L'augmentation de 7 % d'une année sur l'autre des revenus mondiaux des imprimantes 3D pour le trimestre a été entièrement tirée par la forte augmentation des expéditions d'ENTRÉE DE GAMME, avec des revenus supérieurs de 58 % à ceux du deuxième trimestre 2023. Les revenus de tous les autres segments ont diminué par rapport à l'année précédente, la baisse la plus marquée étant celle du segment PROFESSIONNEL (en baisse de -21 %), bien que la baisse de -17 % des revenus des imprimantes INDUSTRIELLES soit la plus préoccupante. Les imprimantes ENTRY LEVEL ont représenté 48 % des revenus mondiaux des systèmes au cours du trimestre, surpassant les systèmes INDUSTRIELS (38 %) pour devenir la catégorie de prix la plus rentable.
Graphique 1 : Chiffre d'affaires et croissance des systèmes d'impression 3D par catégorie de prix
SYSTÈMES POLYMÈRES INDUSTRIELS
Le plus grand défi dans cette catégorie de produits de plus de 100 000 $, où les expéditions totales ont chuté de -36 % par rapport à l'année précédente, est venu une fois de plus des faibles niveaux d'expéditions de photopolymérisation en cuve. Celles-ci ont chuté de -47 % au total, en raison de faibles expéditions provenant à la fois des fournisseurs chinois (le leader du marché UnionTech a connu une baisse notable par rapport à l'année précédente) et des fabricants d'équipements d'origine occidentaux (OEM). En particulier, 3D Systems continue de lutter car son principal client a été freiné par la faiblesse de la demande en aval, l'inflation ayant détourné les dépenses de consommation des procédures dentaires cosmétiques. UnionTech est restée dominante sur le marché mondial de la photopolymérisation en cuve INDUSTRIELLE, avec 3D Systems en tête en Occident.
SYSTÈMES MÉTALLIQUES INDUSTRIELS
Au deuxième trimestre 2024, -7 % de moins de systèmes d'impression métallique INDUSTRIELS ont été expédiés à travers le monde par rapport à l'année précédente, bien que, sur une base de douze mois glissants (TTM), les expéditions aient légèrement augmenté (de 2 %).
La fusion sur lit de poudre (PBF) est restée la technologie la plus populaire, représentant 78 % des unités de métaux expédiées et 85 % des revenus des métaux. Cette modalité a également représenté la catégorie la plus performante, car les expéditions sont restées essentiellement stables sur un an (en baisse de seulement -1 %) et complètement stables sur une base TTM. Néanmoins, quelques OEM, tous de Chine, ont enregistré une croissance exceptionnelle des expéditions TTM (31 % pour BLT, 29 % pour Eplus3D et 54 % pour ZRapid Tech).
En fait, les fournisseurs chinois (vendant principalement sur le marché intérieur) ont représenté 53 % de tous les systèmes PBF métalliques INDUSTRIELS expédiés au cours de la période, mais seulement 32 % des revenus. Cependant, la croissance dans cette région semble ralentir : seulement 5 % d'imprimantes supplémentaires ont été expédiées depuis la Chine au T2-24 par rapport au T2-23 (à comparer avec une croissance de 19 %, 38 % et 45 % en glissement annuel au cours des trois trimestres précédents). Au cours de la période, BLT a été le leader mondial des expéditions de systèmes PBF métalliques INDUSTRIELS (unités), EOS occupant à nouveau la première place en termes de revenus système.
Les fournisseurs occidentaux ont vu leurs expéditions d'imprimantes PBF métalliques INDUSTRIELLES s'améliorer légèrement en glissement annuel, mais elles étaient toujours en baisse de -2 % en glissement annuel. Des améliorations ont été constatées pour certains fournisseurs - notamment TRUMPF (expéditions en hausse de 22 %) et Colibrium/GE Aerospace (35 %) - tandis que d'autres ont connu un trimestre plus difficile.
Nikon SLM Solutions a expédié moins d'imprimantes au cours de la période, mais a connu une très forte croissance de son chiffre d'affaires en glissement annuel (plus de 30 %), car l'attention du marché final s'est largement déplacée vers ses systèmes NXG et les expéditions de ces systèmes ultra-avancés continuent de s'accélérer. De nombreux autres fournisseurs ont introduit des systèmes PBF métalliques à haute efficacité (volume de construction important et nombre de lasers élevé) au cours des derniers trimestres, mais seul Nikon SLM Solutions les expédie en volume.
Graphique 2 : Expéditions mondiales d'imprimantes 3D par catégorie de prix (notez les différentes échelles)
SYSTÈMES MOYEN DE GAMME
Les ventes d'imprimantes 3D MOYENNE GAMME (20 000 à 100 000 USD) ont de nouveau diminué au T2-24, avec -6 % de produits en moins expédiés dans le monde au T2-24 par rapport à la même période de l'année précédente. Au cours de ce trimestre à court terme, toutes les modalités, à l'exception de la photopolymérisation en cuve, ont diminué. Sur une base TTM, tous les processus ont diminué, avec -10 % de produits en moins expédiés collectivement dans la catégorie du T3-23 au T2-24 par rapport au T3-22 au T2-23. Le marché des PBF polymères, qui était auparavant en accélération - principalement tiré par Formlabs dans cette catégorie de prix - semble s'être installé dans un rythme soutenu. La plupart des fournisseurs qui se portent bien dans ce domaine à l'heure actuelle sont originaires de Chine et vendent principalement sur le marché intérieur.
Les expéditions du T2 en provenance de fournisseurs chinois ont augmenté de 18 % par rapport à l'année précédente, tandis que celles de tous les autres à travers le monde ont diminué de -15 %. Tous les fournisseurs occidentaux du top 10 ont vu leurs expéditions chuter, tandis que l'inverse a été vrai pour les trois fournisseurs chinois - UnionTech, ZRapid Tech et Flashforge. Les expéditions d'UnionTech ont augmenté de 12 % par rapport au deuxième trimestre 2023 et celles de Flashforge ont augmenté de 90 %. Stratasys, UnionTech et Formlabs ont de nouveau été les trois premiers fournisseurs mondiaux de la catégorie.
SYSTÈMES PROFESSIONNELS
Après plusieurs trimestres de baisses importantes des expéditions en glissement annuel, les expéditions d'imprimantes dans la catégorie de prix PROFESSIONNEL (2 500 à 20 000 USD) n'ont diminué que de −10 % en glissement annuel au T2-24. Cela est principalement dû à une forte transition de produits de Formlabs. Sur une base TTM, les expéditions ont toujours baissé de manière significative (-28 %), une grande partie de la demande se déplaçant vers des produits d'ENTRÉE DE GAMME moins chers.
UltiMaker et Formlabs sont restés les principaux fournisseurs mondiaux dans cette catégorie de prix, UltiMaker se concentrant sur les dispositifs d'extrusion de matériaux et Formlabs sur les produits de photopolymérisation en cuve. Ce segment a historiquement privilégié les solutions FDM/FFF, les expéditions d'extrusion de matériaux dépassant généralement celles de photopolymérisation en cuve 65/35. Cela a changé au cours de la dernière année environ et le taux d'expédition était plus proche de 50/50 au deuxième trimestre 2024. Les expéditions d'imprimantes à extrusion de matériaux ont diminué de -21 % en glissement annuel, mais celles de produits de photopolymérisation en cuve ont augmenté de 6 %.
SYSTÈMES D'ENTRÉE DE GAMME
La catégorie ENTRY-LEVEL bas de gamme (< 2 500 $) a de nouveau excellé au T2-24 avec des expéditions en hausse de 34 % en séquentiel, de 65 % en glissement annuel et de 41 % sur une base TTM. Creality a continué d'écraser la concurrence avec des expéditions en hausse de 64 % en glissement annuel (et de 45 % pour l'ensemble du semestre), ce qui représente 47 % de toutes les imprimantes expédiées dans cette catégorie de prix au cours du trimestre. Leur taux de croissance n'a été dépassé que par Bambu Lab, qui a de nouveau enregistré une croissance à trois chiffres des expéditions en glissement annuel (en hausse de 336 %), ce qui lui donne 26 % de la part mondiale. Au total, 94 % des expéditions dans cette catégorie de moins de 2 500 $ provenaient des 4 principaux fournisseurs : Creality, Bambu Lab, Anycubic et Elegoo.
PERSPECTIVES
Le deuxième trimestre 2024 a été difficile pour de nombreuses entreprises occidentales : Stratasys, Velo3D et Markforged ont toutes annoncé des licenciements et d’autres ont déposé leur bilan. Les consolidations majeures attendues depuis longtemps dans la région se sont accélérées lorsque Nano Dimension a annoncé des plans d’acquisition pour Desktop Metal et Markforged. Même si les taux d’intérêt élevés ont continué de retarder les nouvelles dépenses d’investissement, la plupart des équipementiers ont toutefois fait état de niveaux élevés d’intérêt et d’engagement.
« Cela suggère que les achats d’imprimantes 3D industrielles sont sur le point de connaître une forte croissance une fois que le coût de l’argent aura baissé, de la même manière que les marchés se sont ouverts immédiatement après la pandémie de Covid », a déclaré Chris Connery. « La réduction agressive d’un demi-point des taux d’intérêt annoncée par la Réserve fédérale américaine en septembre (sa première baisse en quatre ans) a été une bonne nouvelle pour de nombreux acteurs du secteur qui y voient un bon début et anticipent trois à quatre baisses de ce type d’ici le deuxième semestre de 2025, ce qui permettra aux entreprises de commencer à s’améliorer de manière significative. »
Sur la base de ces perspectives, les prévisions pour 2024 pour la classe de prix cruciale INDUSTRIAL ont été revues à la baisse, avec une reprise désormais prévue pour la seconde moitié de l'année prochaine, selon CONTEXT. Malgré cela, une croissance marginale est toujours attendue en 2024, avec des expéditions d'unités projetées en hausse de 1 % par rapport à l'année précédente et des revenus de 6 %, principalement tirées par la demande intérieure de systèmes PBF métalliques en Chine. Les prévisions à court terme pour les segments MIDRANGE et PROFESSIONAL ont également été revues à la baisse, avec moins d'imprimantes expédiées en 2024 qu'en 2023. Cependant, une croissance à un chiffre élevé à deux chiffres est prévue pour 2025.
Alors que la Chine est aux prises avec une croissance du PIB plus faible que prévu, les fournisseurs chinois continuent de bien se porter, tant sur le marché intérieur (dans la catégorie des systèmes PBF métalliques INDUSTRIELS) qu'à l'étranger (car presque tous les fournisseurs d'ENTRÉE DE GAMME sont chinois). Plusieurs OEM chinois (certains axés sur le secteur INDUSTRIEL et d'autres sur l'ENTRÉE DE GAMME) sont sur le point d'entrer en bourse et certains craignent que la récente croissance des expéditions soit le résultat de la poussée du marché sur les produits avant leur introduction en bourse. Cependant, il n'y a pas d'accumulation de stocks régionaux ou de canaux, ce qui suggère que toute la demande actuelle est une demande réelle.
« À plus long terme, le segment INDUSTRIEL devrait connaître la plus forte croissance – avec un TCAC prévu sur cinq ans de 19 % – à mesure que le coût du capital diminue et que la fabrication additive est de plus en plus utilisée pour la production en série en volume », conclut Chris Connery.