« Pour l’instant, l’IA se limite à plagier l’histoire. »
Malgré tout le battage médiatique autour du potentiel inexploité de l’IA sur le marché boursier , ses débuts réels dans divers portefeuilles d’actions n’ont pas réussi à impressionner .
Le Wall Street Journal rapporte qu’il existe déjà au moins 13 fonds négociés en bourse (ETF: Exchange-Traded Funds) gérés par une IA et, ironiquement, presque aucun d’entre eux n’a parié sur la hausse cette année de l’indice de référence S&P 500, qui suit 500 des plus grands sociétés cotées à la bourse américaine – une hausse qui a été largement alimentée par le boom de l’IA.
Pour parler franchement : ces ETF gérés par l’IA n’ont même pas profité du battage médiatique de leur technologie sous-jacente.
Eric Ghysels, professeur d’économie à l’Université de Caroline du Nord à Chapel Hill, a noté que même si une IA peut être plus rapide que les investisseurs humains à chaque instant, elle est lente à s’adapter à des « événements qui changent de paradigme » comme la guerre en Ukraine. ou peut-être même l’essor de l’IA. Cela signifie que, selon lui, une IA ne peut pas battre les investisseurs humains au fil du temps.
« Peut-être qu’un jour ce sera le cas, mais pour l’instant l’IA se limite à plagier l’histoire », a déclaré Eric Ghysels au WSJ .
Le pari de Watson
Un regard sur le plus ancien portefeuille géré par l’IA, l’AI Powered Equity ETF (AIEQ), semble confirmer la réflexion d’Eric Ghysel.
AIEQ est alimenté par Watson AI d’IBM, calculant ses paris sur la base de millions de points de données recueillis à partir de l’actualité, des rapports d’analystes et même des médias sociaux. Pourtant, selon l’analyse du WSJ , l’AIEQ, même si elle est loin d’être un désastre, reste encore très sous-performante.
Depuis son lancement en 2017, l’AIEQ a réalisé un rendement de 44 pour cent. Au cours de la même période, l’ETF basé sur la performance du S&P, SPY, s’est vanté d’un rendement énorme de 93 pour cent, faisant exploser les gains de l’AIEQ.
Un rendement de 44 % n’est pas mauvais en soi, mais pour les négociants en actions qui souhaitent être à la pointe, être à la traîne du marché dans son ensemble ne suffira pas.
Dans le cas de l’AIEQ, comme Eric Ghysel l’avait prédit, le long terme révèle les pièges de la gestion de fonds gérés par l’IA : l’entreprise a bénéficié d’une avance initiale mais de courte durée sur le S&P, mais elle a complètement chuté après que la Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt l’année dernière. Cette année, c’est une hausse de neuf pour cent, toujours derrière les quinze du S&P.
Rester en dehors de l’informatique
Exploiter toute cette technologie simplement pour obtenir des performances pires que l’un des ETF les plus populaires et les plus simples au monde ne change pas la donne.
Bien entendu, l’IA a un potentiel d’amélioration très plausible au fil du temps, et certains portefeuilles basés sur l’IA auraient surperformé le S&P à très court terme .
Pourtant, pour les investisseurs pragmatiques, attendre que la technologie soit mise sous tension ne vaut peut-être pas le temps ni l’argent, d’autant plus que des sociétés comme ChatGPT ont montré à quelle fréquence l’IA peut se tromper .
« Je pense que des erreurs vont être commises dès le début, et je ne veux pas vraiment participer à ces erreurs », a déclaré Jack Butler, un conseiller en affaires, au WSJ .
